信托業(yè)需打破制約瓶頸
來源： 時(shí)間：2006-07-21
現(xiàn)代信托作為一項(xiàng)為他人利益管理財(cái)產(chǎn)的制度，源于英國衡平法，至今已有500多年的歷史?，F(xiàn)代信托制度起源于中世紀(jì)英國的“尤斯制”（Ｕｓｅ），這是最早具有信托制度雛形性質(zhì)的。英國著名法律史學(xué)家梅特蘭曾指出，如果有人問我英國人在法學(xué)領(lǐng)域的最偉大和最輝煌的成就是什么？我認(rèn)為我的回答將是數(shù)百年來信托思想的發(fā)展。
信托作為一項(xiàng)成熟的制度，被全方位應(yīng)用于現(xiàn)代金融。
由于信托所有權(quán)與利益相分離的獨(dú)特的法律構(gòu)造，即獨(dú)到的財(cái)產(chǎn)隔離功能，因此在運(yùn)作上極富彈性活性，且深具社會及經(jīng)濟(jì)優(yōu)化功能。在英美法系國家，信托已成為財(cái)產(chǎn)管理的主流方式并被廣泛利用。而且，信托運(yùn)用的領(lǐng)域尤其是信托的商事運(yùn)用十分廣泛。從傳統(tǒng)的家庭財(cái)產(chǎn)、各種閑散資金和公益基金，到現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的集合投資與投資基金，都需要利用信托的原理。國外信托業(yè)經(jīng)過一百多年的縱深發(fā)展，已在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和社會公益等多方面具備了突出的優(yōu)勢與功能，在社會經(jīng)濟(jì)生活中扮演了無可比擬的重要角色。個(gè)人或機(jī)構(gòu)法人將財(cái)產(chǎn)或金融資產(chǎn)委托給信托公司進(jìn)行管理，已經(jīng)成為一種非常普遍的現(xiàn)象乃至金融時(shí)尚。
中國的信托法已頒布實(shí)施，相關(guān)法規(guī)施行細(xì)則等正在緊鑼密鼓地進(jìn)入制訂階段，信托業(yè)正處于轉(zhuǎn)軌關(guān)鍵期，即將在完整之法制架構(gòu)下進(jìn)入全面優(yōu)化發(fā)展階段。信托業(yè)者無不竭心盡力，將信托產(chǎn)品推陳出新，使消費(fèi)者有眾多之金融信托產(chǎn)品可供選擇。隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人民物質(zhì)生活水平的逐漸提高，委托信托機(jī)構(gòu)管理和處分財(cái)產(chǎn)將成為時(shí)代的潮流，可以斷言中國信托時(shí)代即將來臨。
1979年10月，中國第一家具有里程碑與標(biāo)志性意義上的信托投資機(jī)構(gòu)——中國國際信托投資公司成立，在其后極短的時(shí)間內(nèi)，信托投資公司如雨后春筍般在各地涌現(xiàn)，但它們在運(yùn)作上只有信托之名，而無信托之實(shí)。信托機(jī)構(gòu)是具有金融職能的非銀行金融機(jī)構(gòu)。但由于種種原因，中國信托業(yè)在其發(fā)展過程中的價(jià)值取向、業(yè)務(wù)空間、市場定位、法律規(guī)范等問題一直未能有效解決。自1982年以來，國家五次對信托業(yè)進(jìn)行清理整頓。目前信托業(yè)開始重生，這應(yīng)是中國信托業(yè)的鳳凰涅槃。
目前制約中國信托業(yè)發(fā)展存在著一些瓶頸性問題：第一，中國社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境制約了信托業(yè)的優(yōu)質(zhì)發(fā)展。信托業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展需要一定的社會經(jīng)濟(jì)條件，其中必備條件包括：一是健全的市場經(jīng)濟(jì)體制；二是完善的信托法規(guī)體系；三是完備的信用制度和產(chǎn)權(quán)制度，私有財(cái)產(chǎn)得到充分保護(hù)；四是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展對信托業(yè)務(wù)有現(xiàn)實(shí)的內(nèi)生需求。
第二，中國的信托公司存在嚴(yán)重的治理結(jié)構(gòu)缺陷。信托投資公司在治理結(jié)構(gòu)方面的顯著缺陷，容易形成依附于政府的，政策性的“官辦”融資窗口。
第三，中國信托業(yè)在管理模式、經(jīng)營規(guī)模、人員素質(zhì)等方面也存在諸多不足。這些問題需要我們認(rèn)真研究并切實(shí)加以解決。
但也不可否認(rèn)，經(jīng)過20多年的發(fā)展，信托投資公司已經(jīng)成為中國金融大系統(tǒng)的重要組成元素與創(chuàng)新的先驅(qū)者，并在拓展金融功能、激發(fā)金融創(chuàng)新、推動(dòng)金融市場化改革、深化國際間經(jīng)濟(jì)合作、健全并完善資本市場體系以及配合財(cái)政支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)提升等方面做出了卓越的貢獻(xiàn)。
隨著中國全方位建立市場經(jīng)濟(jì)體制步伐的日益加快，信托機(jī)構(gòu)在中國的金融格局中占據(jù)著日益重要的地位。信托及信托業(yè)在過去20多年的發(fā)展中伴隨著改革的浪潮，在為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)的同時(shí)，卻又一直陷于比較艱難的環(huán)境。如何促動(dòng)中國信托業(yè)早日走上一條健康發(fā)展的坦途，是信托理論界與業(yè)界需要肩負(fù)的歷史使命。
信托作為一項(xiàng)成熟的制度，被全方位應(yīng)用于現(xiàn)代金融。
由于信托所有權(quán)與利益相分離的獨(dú)特的法律構(gòu)造，即獨(dú)到的財(cái)產(chǎn)隔離功能，因此在運(yùn)作上極富彈性活性，且深具社會及經(jīng)濟(jì)優(yōu)化功能。在英美法系國家，信托已成為財(cái)產(chǎn)管理的主流方式并被廣泛利用。而且，信托運(yùn)用的領(lǐng)域尤其是信托的商事運(yùn)用十分廣泛。從傳統(tǒng)的家庭財(cái)產(chǎn)、各種閑散資金和公益基金，到現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的集合投資與投資基金，都需要利用信托的原理。國外信托業(yè)經(jīng)過一百多年的縱深發(fā)展，已在財(cái)產(chǎn)管理、資金融通、投資理財(cái)和社會公益等多方面具備了突出的優(yōu)勢與功能，在社會經(jīng)濟(jì)生活中扮演了無可比擬的重要角色。個(gè)人或機(jī)構(gòu)法人將財(cái)產(chǎn)或金融資產(chǎn)委托給信托公司進(jìn)行管理，已經(jīng)成為一種非常普遍的現(xiàn)象乃至金融時(shí)尚。
中國的信托法已頒布實(shí)施，相關(guān)法規(guī)施行細(xì)則等正在緊鑼密鼓地進(jìn)入制訂階段，信托業(yè)正處于轉(zhuǎn)軌關(guān)鍵期，即將在完整之法制架構(gòu)下進(jìn)入全面優(yōu)化發(fā)展階段。信托業(yè)者無不竭心盡力，將信托產(chǎn)品推陳出新，使消費(fèi)者有眾多之金融信托產(chǎn)品可供選擇。隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人民物質(zhì)生活水平的逐漸提高，委托信托機(jī)構(gòu)管理和處分財(cái)產(chǎn)將成為時(shí)代的潮流，可以斷言中國信托時(shí)代即將來臨。
1979年10月，中國第一家具有里程碑與標(biāo)志性意義上的信托投資機(jī)構(gòu)——中國國際信托投資公司成立，在其后極短的時(shí)間內(nèi)，信托投資公司如雨后春筍般在各地涌現(xiàn)，但它們在運(yùn)作上只有信托之名，而無信托之實(shí)。信托機(jī)構(gòu)是具有金融職能的非銀行金融機(jī)構(gòu)。但由于種種原因，中國信托業(yè)在其發(fā)展過程中的價(jià)值取向、業(yè)務(wù)空間、市場定位、法律規(guī)范等問題一直未能有效解決。自1982年以來，國家五次對信托業(yè)進(jìn)行清理整頓。目前信托業(yè)開始重生，這應(yīng)是中國信托業(yè)的鳳凰涅槃。
目前制約中國信托業(yè)發(fā)展存在著一些瓶頸性問題：第一，中國社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境制約了信托業(yè)的優(yōu)質(zhì)發(fā)展。信托業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展需要一定的社會經(jīng)濟(jì)條件，其中必備條件包括：一是健全的市場經(jīng)濟(jì)體制；二是完善的信托法規(guī)體系；三是完備的信用制度和產(chǎn)權(quán)制度，私有財(cái)產(chǎn)得到充分保護(hù)；四是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展對信托業(yè)務(wù)有現(xiàn)實(shí)的內(nèi)生需求。
第二，中國的信托公司存在嚴(yán)重的治理結(jié)構(gòu)缺陷。信托投資公司在治理結(jié)構(gòu)方面的顯著缺陷，容易形成依附于政府的，政策性的“官辦”融資窗口。
第三，中國信托業(yè)在管理模式、經(jīng)營規(guī)模、人員素質(zhì)等方面也存在諸多不足。這些問題需要我們認(rèn)真研究并切實(shí)加以解決。
但也不可否認(rèn)，經(jīng)過20多年的發(fā)展，信托投資公司已經(jīng)成為中國金融大系統(tǒng)的重要組成元素與創(chuàng)新的先驅(qū)者，并在拓展金融功能、激發(fā)金融創(chuàng)新、推動(dòng)金融市場化改革、深化國際間經(jīng)濟(jì)合作、健全并完善資本市場體系以及配合財(cái)政支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)提升等方面做出了卓越的貢獻(xiàn)。
隨著中國全方位建立市場經(jīng)濟(jì)體制步伐的日益加快，信托機(jī)構(gòu)在中國的金融格局中占據(jù)著日益重要的地位。信托及信托業(yè)在過去20多年的發(fā)展中伴隨著改革的浪潮，在為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)的同時(shí)，卻又一直陷于比較艱難的環(huán)境。如何促動(dòng)中國信托業(yè)早日走上一條健康發(fā)展的坦途，是信托理論界與業(yè)界需要肩負(fù)的歷史使命。
(xintuo編輯)